「日銀が利上げしたって聞いたけど、自分の奨学金も金利が上がるの？」「余剰資金を繰上返済した方がいいのか、それともNISAに回した方がいいのか…」——そんな悩みを持つ方に向けた記事です。
結論から言うと、奨学金の金利タイプによって影響はまったく変わります。この記事では、固定・変動それぞれへの影響額を具体的に試算し、「繰上返済すべきかNISA投資すべきか」を数字で判断できる基準をお伝えします。
この記事でわかること：
- 金利上昇があなたの奨学金に影響するかどうか（タイプ別に解説）
- 変動金利の場合、実際にいくら増えるか（具体的な試算）
- 繰上返済 vs NISA投資、どちらが得かを比較する方法
- 今すぐ判断するための3つのアクション
まず確認｜あなたの奨学金は「固定」か「変動」か
「金利上昇＝奨学金の返済額が増える」と思い込んでいる方も多いのですが、実はそうとは限りません。まず、自分の奨学金の金利タイプを確認することが最初のステップです。
① 固定金利（利率固定方式）：市場金利が上がっても返済額は変わらない
利率固定方式を選んでいる場合、借りたときに決まった金利が返済終了まで変わりません。
日銀が政策金利をいくら引き上げても、あなたの月々の返済額には一切影響しません。
② 変動金利（利率見直し方式）：5年ごとに金利が変わる
利率見直し方式の場合、5年ごとに金利が見直されます。市場金利の動向によって返済額が変わる可能性があります。ただし、上限ルールがあります。
見直し後の金利には、法律上の上限として年3%が設けられています。現在の金利水準（2026年時点）から見ると、この上限に達するにはかなりの上昇が必要ですが、長期返済の方は将来の動向に注意しておきましょう。
③ 第一種奨学金（無利子）：金利上昇の影響ゼロ
第一種奨学金（給付型・無利子貸与型）は、そもそも利子がかかりません。金利上昇の影響を受ける心配はまったくありません。
- 固定金利
-
影響なし（最大２０年間固定）
- 変動金利
-
5年ごとの見直しで影響の可能性あり（上限年3％）
- 無利子
-
影響なし
変動金利の人必見｜金利上昇で実際いくら増える？
変動金利を選んでいる方は、次の見直しタイミングで返済額が増える可能性があります。では、実際にどのくらい変わるのか、具体的な数字で見てみましょう。
この記事は当サイトの奨学金返済シミュレーターによるモデルを元に作成しております。
第二種奨学金を480万円借入・20年返済モデルで比較する
月10万円×4年間借入＝480万円（第二種奨学金）、返済期間20年のモデルで試算します。JASSOの利率見直し方式は5年ごとに金利が改定されます。現在の実績と今後の想定を踏まえたシナリオがこちらです。
| 期間 | 金利 | 備考 |
|---|---|---|
| 第1期（1〜5年目） | 0.500% | R6.4月時点の実績 |
| 第2期（6〜10年目） | 0.750% | 想定 |
| 第3期（11〜15年目） | 1.000% | 想定 |
| 第4期（16〜20年目） | 1.250% | 想定 |
この想定値はかなり保守的に見積もった数値です。一例としてR７.4月度の時点の第一期の金利は０.９％を突破しております。
このシナリオで20年間返済すると、総利息は約36.8万円（借入額の約7.7%）になります。注目してほしいのが利息の時期別の分布です。
| 返済期間 | 期間中の利息 |
|---|---|
| 前半10年（0.5% → 0.75%） | 約22.7万円 |
| 後半10年（1.0% → 1.25%） | 約14.1万円 |
| 合計（20年） | 約36.8万円 |
変動金利の場合、「後半の金利が高い＝利息が多い」とは限りません。残高が多い前半こそ、繰上返済の効果が出やすい時期です。
繰上返済でいくら節約できるか？
では、実際に繰上返済した場合、どのくらいの節約効果があるのでしょうか。まず知っておきたい大事なポイントから確認します。
JASSOの繰上返済は手数料ゼロ
- 一部繰上返済：任意の金額を繰り上げて返済。残り期間が短縮され、利息節約になる
- 全額繰上返済：残高をすべて一括返済する
金利が1%に上がる直前に3年分繰上返済したら？
先ほどのモデル（480万円・20年返済）で、第２期（0.75％）から第3期（1.0%）に切り替わる直前＝返済開始から10年後に、3年分＝約77.3万円を繰上返済した場合の効果です。
| 繰上返済なし | 3年分（約77.3万円）繰上 | |
|---|---|---|
| 20年間の総利息 | 約36.8万円 | 約29.7万円 |
| 節約できる利息 | — | 約7.1万円 |
| IRR（年利換算） | — | 1.1% |
| 返済短縮 | — | 3年0ヶ月 |
利息の節約額を期別に見ると、金利が高い第3・4期の利息が３年分丸ごと消える形で節約が発生しています。
| 期間 | 繰上返済による節約額 |
|---|---|
| 第1期（1〜5年目） | 0円（繰上前のため） |
| 第2期（6〜10年目） | 約1,100円 |
| 第3期（11〜15年目） | 約3.5万円 |
| 第4期（16〜20年目） | 約3.5万円 |
| 合計 | 約7.1万円 |
モデルケースの繰上返済のIRR 1.1%をどう見るか｜税引後で比べると答えが変わる
約77.3万円を使って7.1万円を節約——IRR（年利換算）にすると1.1%です。この数字、一見地味に見えますが、税引後で比べると話が変わります。
| 選択肢 | 表面利回り | 税引後の実質利回り | リスク |
|---|---|---|---|
| 銀行預金 | 年0.3%前後 | 約0.24% | インフレリスクあり |
| 定期預金 | 年0.4%前後 | 約0.32% | インフレリスクあり |
| 個人向け国債 | 年1.0%前後 | 約0.80% | インフレリスクあり |
| 繰上返済（上記モデル） | 1.1% | 1.1%（非課税） | ゼロ |
| NISA（全世界株インデックス） | 年4〜5%（期待値） | 4〜5%（NISA内非課税） | 元本割れリスクあり |
繰上返済のIRR 1.1%は、税引後ベースで個人向け国債（約0.80%）を上回ります。「投資はしたくないが、お金を有効活用したい」という方にとって、繰上返済は有力な選択肢です。
ただし流動性に注意
繰上返済したお金は手元に戻りません。銀行預金や国債と違い、急な出費には使えません。緊急予備資金（生活費3〜6ヶ月分）を確保した上での余剰資金で行うことが大前提です。
「自分の奨学金の場合、繰上返済とNISAどちらが得なのか」——一般論では判断しきれません。あなたの残高・金利・余剰資金を入れるだけで、どちらが有利かを自動計算できます。
奨学金残高・適用金利・余剰資金の3項目を入力するだけ。計算結果をもとに判断できます。
あなたはどっち？繰上返済を優先すべき人 / NISAを優先すべき人
「数字の比較はわかった。でも自分はどうすればいいの？」——以下のチェックリストで、あなたの状況に合った選択肢を確認してみてください。
繰上返済を優先すべき3つのケース
- 変動金利で、次回見直しまで残り2年以内の場合——見直し前に繰上返済することで、上昇後の利息を大幅に減らせます
- 奨学金金利が2%を超えている場合——この水準になると、長期投資との差が縮まり繰上返済の優位性が増します
- 借金があることが精神的ストレスになっている場合——数字上は投資が有利でも、心理的な安心感には価値があります
NISA・iDeCoを優先すべき3つのケース
- 固定金利0.3〜0.6%前後で借りている場合——この低金利で借りられるチャンスは今後ほぼありません。借り続けながら投資する方が長期では有利になりやすいです
- 20代・30代前半で、投資期間を長く取れる場合——複利の効果は時間が長いほど大きくなります
- 職場にiDeCoや企業型DCがある場合——節税効果が非常に大きいため、奨学金の繰上返済より優先度が高い場面がほとんどです
まとめ｜今すぐ確認すべき3つのこと
金利上昇と奨学金の繰上返済について、ポイントを整理します。
- スカラネット・パーソナルで自分の金利タイプ（固定 or 変動）と適用金利を確認する——固定なら今回の金利上昇の影響はゼロ
- 変動金利の場合、次回見直しのタイミングと予想される金利を把握する——残高が多いほど、見直し前の繰上返済が効果的
- 繰上返済とNISA投資の比較はシミュレーターで「自分の数字」を計算する——一般論ではなく、あなたの残高・金利・余剰資金で判断することが大切
「金利が上がった＝すぐ繰上返済」ではありません。自分の金利タイプを確認し、数字で比較した上で判断しましょう。
繰上返済とNISA投資、どちらがあなたの状況に合っているか——当サイトのシミュレーターなら、残高・金利・余剰資金を入れるだけで即座に比較できます。
10年後の差額・実質年利の比較をまとめて確認できます
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